MinFin.Co.UK » Архив » Две движения на пазара

« Фалитите на комунизма | Начало | Телефонът, моят приятел »

Две движения на пазара

Интересно е да се наблюдават ограничените анализи на движенията на NYSE по българските медии, особено през последните няколко месеца, когато доларът целенасочено не отразява американската икономика. Истина е, че огромните вариации на пазара са нещо ново дори за опитните финансови експерти. Преди десетина години плюс или минус 200 пункта бе нечувана дневна амплитуда. Днес, тези скокове са почти нормални – колкото нормално би могло да бъде едно земетресение. И все пак, ако човек преминава през 2-3 земетресения на седмица, вероятно е да почне да им свиква.

Не и българските медии, обаче. За повечето от тях (дори финансовите) минус 200 пункта са срив на американския пазар, който вещае поне края на света и повишава цените на петрола и хляба в България. Вероятно е самите медии да не са много наясно в двете основни положения на пазара. Тъй като той е движение, индексацията му не може да се определи само нагоре или само надолу. Амплитудата получава постоянни изменения в посоката. Именно тези сгъвки, корекции и котировки в движенията на пазара са факторите, които дават възможност за правене на много пари. Истинският играч познава, предвижда и използва и двете движения на пазара.

Ето един пример. Да речем, че Иван Джонов излиза днес на пазара чрез личен брокер или брокерска фирма с капитал от $50,000. Денят е такъв, че техническите стоки флактуират ту нагоре ту надолу. Самият пазар се върти между -50 и +50 пункта повтарящ едни и същи движения през целия ден. Българските медии, веднага биха започнали да се тюхкат: пазара е като океан, никой не може да го овладее. Но не и Иван Джонов. Той е запознат с настоящите фактори диктуващи два стока: Гугъл и Апъл и знае много добре, че още при отварянето им те ще се вдигнат нагоре. За да направи пари ,още преди отварянето на пазара (понякога наричан при-маркет), Иван поръчва колкото може акции от двете компании на възможно най-ниски цени и изчаква около час докато се вдигнат достатъчно високо за да ги продаде на печалба. Той е изпълнил класическа печеливша транзакция на т. нар.:

Биков (или бичи) пазар – първо купува на ниска цена, после продава на висока цена

В следващите няколко минути, Иван Джонов забелязва, че пазарът започва да пада стремглаво надолу, а с него и акциите на Гугъл и Апъл. Той изчаква компаниите да достигнат своя минимум за деня и повтаря първата транзакция отново осъществявайки нова печалба. До тук добре. Това което Иван Джонов пропуска е да направи печалба при обратното движение на пазара. Защото печеливша транзакция може да бъде осъществена и в обратен ред при т. нар.:

Мечи пазар – първо продава на висока цена, после купува на ниска цена

Ето малко теория. Пазарът дава възможно за обратно продаване, наричано още късо (sell short) или продаване на пакет от акции на висока цена преди те да са били реално закупени. На теория, Иван Джонов взема „назаем” акции от акционерите, които ги притежават в момента за да ги продаде на високата им цена в момента все едно, че са негови. В последствие, когато цената им падне, той ги купува на ниската цена, „връщайки” ги на акционерите и осъществявайки печалба за себе си. И това не му струва нито стотинка повече.

Това теорията. За нас е важно, че истинския играч на пазара може да прави пари независимо дали пазара се движи нагоре или надолу. Когато пазарът се движи нормално нагоре, се използва нормална транзакция купува/продава, а когато пазарът се движи надолу, има възможност за обратна транзакция: продава на късо (sell short)/купува за да покрие (buy to cover).

Истината е, че обратната транзакция (тази при мечи пазар) е много по-лесно предвидима от колкото нормалната. Защото, на практика, е много по-лесно да се разбере кога даден сток ще падне надолу, от колкото да се предвиди кога и колко ще нарасне в стойност. Но това е само на практика. На теория, когато следващият път когато някой медиен експерт започне да говори колко загуби има от днвното падане на NYSE, помнете, че някой е направил много пари имено от това обратно движение на пазара.