Инвестиране при самозащита

Как да се подготвим за трудните маркет вариации които ще последват в следващите няколко месеца? Задава се буря в перфектно съчетание от икономически и фундаментални фактори. Компаниите вече показват тази прогноза в тримесечните си доклади достигащи най-ниско ниво на печалби за последните 5 години. Пазарът за недвижимо имущество застрашително и главоломно върви надолу, като последното тримесечие спадът задмина 10% на месец.
Стреснахте ли се? Би следвало да сте се. В трудно време, добрият инвеститор съумява да се ориентира в буреносния пазар.

Как да го направим? Ето пет стратегически стъпки:

1. Разделяне на стоките в портфолиото между на две категории: дългосрочни и късосрочни. Integre Advisors препоръчва 40% в по-консервативни дългосрочни инвестиции, а останалите в бързи и агресивни транзакции.

2. Продаване на късо. Това е операция, която всеки новак трябва да научи. Красотата на сток маркета е че можеш да трейдваш дори когато маркера върви надолу. Montecito Capital Management дори препоръчва т.нар. „обратно портфолио” което се повишава реципрочно на понижаването на индексите. Подобна „безопасна” опция се предлага и като част от инвестиционните планове 401(k) plans.

3. Цените на суровините като нефт, злато и други метали, от които индустрията зависи, често остават непроменени при резките спадове на пазара. Cozad Asset Management препоръчва дългосроч1ните инвестиции в злато и скъпоценни метали. Известен факт е, че златото винаги устоява на при нисък пазар.

4. Ценните книжа също се представят добре при лоша икономика и са изпитан и сигурен начин за запазване на капитала рискови времена. Каквото и да стане ценните „златният стандарт” на САЩ все още се състои от ценни  книжа издадени от федералния резерв. Така че каквото и да стане, те си остават “tender legal.”

5. Глобалната инвестиция е също начин за побеждаване на непредвидимите пазари. Например, докато доларът е моментно предизвикан, еврото се държи много добре. Yared Investment Research препоръчва специално внимание към компании с глобално присъствие. Такива са техническите компании като Oracle (ORCL) и Cisco Systems (CSCO). Гарантирана опция е и инвестирането в международни валутни фондове.

Като цяло, доброто портофлио трябва да е направено така, че да устои движенията на пазара, каквито и да са те.

По темата:

• Колко компании да има в портфолиото ми?
• Как да удържим вилнеещият пазар?
• Инвестирането изисква информираност
• Бели пари за Черния понеделник
• How to Play: Am I Diversified (Diversifying your Stock Portfolio)

Инвестирането изисква информираност

На какви финансови доклади разчитам в момента. Ще изброя само три, въпреки, че коефициента на променливост е „според зависи”:

Bloomberg Report [http://www.bloomberg.com]
Винаги кратък, точен и ясен, което е неоценимо при скоростния ритъм на агресивния дей-трейд. Bloomberg е винаги публикува финансови новини, които никой все още не знае. Тук може да се намери паралелна информация не само за акции, но и за опции, фондове, финансови и международни пазари. Дизайнът на сайта е малко тъмен, но пък за сметка на това е направен по подобие на таблата на Wall Street и затова съвпада с повечето сток трейд софтуерни продукти, които човек може да си поръча днес.

Market Watch [http://www.marketwatch.com]
Солидни дългогодишни експерти със стабилни анализи и мнения които издържат на бурите в пазара. Харесва ми и как започнаха да слагат данните за дадена акция, в самия текст на статиите, като променлива които се сменят постоянно с движението на пазара. Така не е нужно да проверявам статистиките на даден сток на друг екран, докато съсредоточено чета репорта на Market Watch.

И разбира се, не на последно място:
The Street [http://www.thestreet.com] с Джим Креймър,
с когото работя вече над 10 години и на когото имам пълно доверие (с малки изключения, разбира се). Бих определил информацията на този сайт като „бързи, смели сръчни.” Ако искате да направите бърз удар с премерена сила и сигурна точност, информацията от която се нуждаете е именно тук.

В The Street, обаче чета САМО Джим Креймър. Разбира се, има и други добри специалисти, но съм абсолютно сигурен, че Джим предварително „сортира” техните точни попадения за да не стават грешки. За това рядко си губя времето да чета другите автори, а и така страшно мразя супер грозните реклами, които започнаха да слагат както и разделянето на статиите на страници.

Има и други добри информатори, но на тези три имам пълно доверие, когато имам нужда бързо и точно да анализирам бъдеща инвестиция. Обединяващите факторите в това решение са:

1. ПЪРВИ: Важните финансови новини (които никой друг все още не знае) идват от тези три с изключителна бързина.

2. КРАТКИ: Точна и ясна информация какво става с дадения сток. От 9:30 до 16:00 ЕТ не е време за приключенски романи и анализаторски сказки. Мога да отделя минута, най-много две, за даден репорт. За това е изключително важно той да е максимално кратък, за предпочитане с повече цифри и по-малко приказки..
3. ТОЧНИ: Сигурност и точност не могат да се купи с пари. Те се градят на базата на взаимно доверие, че човекът отсреща си е свършил работата както трябва. Ако ще се доверявам на информация, тя не може да бъде спекулативна или несигурна. Абсолютно неприемливо е да се окажа излъган от журналист или агенция, които не знаят какво правят.

И разбира се, всичко изброено до тук като информация се гарнира с две постоянно включени плазми на които едновременно текат CNCB и Fox Business (CNCB предимно за специфични финансови новини, а Fox Business за световните събития свързано с финансите), както и възможно най-сигурния тикер на индексите в реално време, чието движение е смъртоносно важно за която и да е инвестиция.

По темата:

• Кибер понеделник (Cyber Monday): Между мита и реалността
• Бели пари за Черния понеделник
• Очаквай днес да е голям ден на пазара
• Колко компании да има в портфолиото ми?
• Инвестиране при самозащита

Стабилни акции по време на рецесия

Има ли рецесия или не, все още не е ясно. Предварителната подготовка, обаче, винаги е от полза. Кои акции са стабилни по време на рецесия? Тези на фирми с органичен растеж. Техните акции ще останат стабилни независимо от движението на пазара. Тук не става въпрос за икономически цикли, а за добре построена бизнес модел за икономически растеж. Тези компании се различават от другите по следните характеристики;

1. Семпла стратегия оперираща в стриктна дисциплина и фокус в приетия бизнес модел
2. Инвестиции във акциите от страна на самите служителите на фирмата
3. Използване на нови технологии за повишаване на ефективността
4. Локален лидерски екип, който са били с фирмата поне 10 г.
5. Нито една от тези фирми не влиза в категорията на мега-капс или блу чип.

Следното портфолио, съставено от фирми съчетаващи горните показатели, се е повишило 1,368% между 1996 и 2006 в сравнение  растежа от 130% на S&P.

American Eagl…AEGP0.0050—UNCH00
Avon Products…AVPRF2.0938—UNCH00
AptarGroup In…ATR35.47-0.31-0.87,178,800Best
BUY Co I…BBY40.030.16+0.43,931,910
Family Dollar…FDO19.240.44+2.341,217,807
Copart IncCPRT37.23011.8201+5.141,255,364
Brinker Inter…EAT16.820.27+1.63,591,450
Paccar IncPCAR41.92-0.24-0.571,243,815
Sysco CorpSYY27.890.07+0.251,437,530
Ross Stores I…ROST27.66-0.08-0.29,642,011
Omnicom Group…OMC43.49-0.52-1.181,244,689
Walgreen CoWAG35.42-0.11-0.311,739,423
NVR IncNVR519.26-8.99-1.734,000
Hormel Foods …HRL40.920.48+1.19,237,150
Coventry Heal…CVH49.540.29+0.59,553,842
International…IGT43.59-0.02-0.05,901,110
Columbia Spor…COLM41.750.85+2.08,102,011
Lowe’s Compan…LOW21.78-0.62-2.777,672,659
Bed Bath &…BBBY27.06—UNCH01,916,457
Total System …TSS21.89-0.45-2.01,379,795
Express Scrip…ESRX59.060.55+0.941,374,357
TJX Companies…TJX31.330.08+0.261,960,225
Dollar Tree I…DLTR26.940.28+1.05,951,993
Lincare Holdi…LNCR29.93-0.37-1.22,920,067

По темата:

• Нефтът удари „страшните” $100 за барел
• Кибер понеделник (Cyber Monday): Между мита и реалността
• How to Play: Am I Diversified (Diversifying your Stock Portfolio)
• Как да удържим вилнеещият пазар?
• Инвестирането изисква информираност

Нефтът удари „страшните” $100 за барел

Новата годината започна очаквано добре, въпреки ниския завършек на 2007. Като че ли малко изкуствено пазарът тръгна нагоре. Първата ми транзакция за годината с Google донесе почти $8 печалба за акция. Веднага след като ги продадох на $696 ги продадох накъсо за $695 срещу движението на маркета и ги продадох само няколко минути по-късно за $677 умножавайки четворно първата печалба още преди обяд.

И въпреки това ми е гадно под лъжичката. Такива големи скокове в двете посоки не вещаят нищо друго освен неконтролируем маркет. И точно докато пиша тези редове нефтът удари „страшните” $100 за барел. Това беше и моят анализ в един шарж за експертите на Expert.bg преди около два месеца  [Виж: http://minfin.co.uk/index.php/archives/146]. Наистина, че Expert.bg трябва да си търси нови експерти през 2008, а след мен и потоп …

По темата:

• Кибер понеделник (Cyber Monday): Между мита и реалността
• Инвестирането изисква информираност
• 100 долара за барел дрън-дрън
• Очаквай днес да е голям ден на пазара
• NYSE: От -325 до 307 пункта за един ден

Кибер понеделник (Cyber Monday): Между мита и реалността

Денят на благодарността в САЩ се празнува през 4-ят четвъртък на ноември. Традицията на празникът води началото си от английски заселници. Първите пилигрими са празнували Денят на благодарността след като са оцеляли с помощта на индианци през първата тежка зима от пребиваването си на американска земя на 4 декември 1619 г. във Вирджинската колония. В този ден американците балгодарят, ядат пуйка (и много други работи) и гледат поне 2-3 мача американски футбол.

Следва Черният петък – денят в който започва масовата предпразнична кампания. И понеже за Рождество се купуват подаръци, маркет веригите се надпреварват с възможно най-изкусителни оферти. Така, денят след Деня на благодарността е ден на пазаруване. Лично аз се възползвах от Черния петък за да продам (доста изгодно) 2,000 акции на Гугъл които държах за „черни дни” (като Черния петък).

С навлизането на интернет, обаче, се забелязва и друга интересна динамика. Хорат , които не са се възползвали от блъсканицата по магазините в петък, включват персоналния си компютър в понеделник (вече известен като Кибер понеделник) и започват своето предпразнично пазаруване с помощта на интернет. Всички големи компании базирани в интернет (като eBay, да речем) максимализират своите печалби именно с помощта на Кибер понеделник.

Формулиран като дефиниция само преди няколко години, Кибер понеделник е вече основен фактор за продължаване на интереса на купувача. За сведение, над 70% от маркет веригите, които продават и в интернет, планират цените и промоциите си специално за Кибер понеделник. Само преди 2 г, техният брой бе едва на половина (43%). На този ден миналата година $608 милиона са похарчени по поръчки в интернет давайки начало на серия от рекорди с пик от $667 милиона в поръчки по интернет на 13 декември, 2006.
И така. Часът е 9:45 ЕТ. Пазарът е вече нагоре (Dow +33.82 Nasdaq +12.59). Добре дошли в Кибер понеделник.

По темата:

• Инвестирането изисква информираност
• Очаквай днес да е голям ден на пазара
• NYSE: От -325 до 307 пункта за един ден
• Нефтът удари „страшните” $100 за барел
• 100 долара за барел дрън-дрън

100 долара за барел дрън-дрън

Българският сайт Expert.bg публикува днес новината: „100 долара за барел – възможна цена още следващата седмица” [http://news.expert.bg/?id=133550]. Не знам кой от големите експерти на Expert.bg е писал статията тъй като не си е написал името, но според мен това са пълни глупости. Нефтът няма да достигне 100 долара за барел до следващата година.

Първо, колкото и да нарасне цената на петрола, САЩ никога няма да допусне такъв бум по празниците. Идва Деня на благодарността, след това Рождество и Нова година. Ако икономиката на САЩ допусне покачване на цената на петрола над вече „култовите” $100 за барел, никой в Америка няма да има доверие на икономиката като цяло.

Второ, най-вероятно индексите на пазара ще се покачат около Деня на благодарността. Ако не преди него, то след него и с абсолютна сигурност пазарът ще е стабилен на Кибер понеделник (понеделника след Деня на благодарността), а и може би и след това. А стабилен пазар, означава понижаване на цената на нефта.

Трето, очаква се пето поредно включване на федералните власти в икономиката с намаляване на лихвите за да се облекчи пазарът за недвижимо имущество. Такова облекчение, е само по себе си финансова инжекция в американската икономика. А както вече казах по-горе, силна икономика означава ниска цена на нефта.

Ето защо, моето мнение е, че петролът няма да стигне $100 за барел в следващият месец – месец и половина освен ако не се случи нещо непредвидено. А на Expert.bg искрено препоръчвам да си намери други експерти.

По темата:

• Инвестирането изисква информираност
• Кибер понеделник (Cyber Monday): Между мита и реалността
• Нефтът удари „страшните” $100 за барел
• Бели пари за Черния понеделник
• Очаквай днес да е голям ден на пазара

Бели пари за Черния понеделник

Днес се навършват 20 години от голямото падане на пазара известно като “Черен понеделник”.  На 19 октомври 1987  Dow Jones пада отвднъж с 508 на тогавашните 1739. Спадът от 22.6% и бележи подобни спадове по всички световни пазари. До края на октомври пазарът в Хонг Конг падат 45.8%, Австралия 41.8%, Испания 31%, Великобритания 26.4% и Канада 22.5%. Подобен спад не е отбелязан от 28-29 октомври  1929, започнат от Черния четвъртък – 24 октомври  1929.

Днес, 20 г. по-късно пазарът е отново непредвидим. На 19 юли т.г. Dow Jones се качи на рекордната позиция от 14,000 точки след което до септември изгуби повече от 200. Nasdaq от своя страна държи здраво, но само миналата седмица китайският Bidu срази марката с падането си. С толкова много интернет компании, която от която по привлекателна, не може да няма проблеми. Тогава, как да се ориентирам във вълнуващият се маркет?

1. Залагам на стоки със малък риск и големи печалби. Такива наистина има. Наистина, яовек трябва да ги търси, но ги има. Ето няколко примера:
          a. Medco Health Solutions (MHS), фармацевтика с 41% печалба в последните 3 години.
          b. Schlumberger (SLB), нефтодобивна компания с 8% растеж от 19 юли т.г. и 38% в последните 5 години.
2. Влагам в стоки, които са силни в началото и края на годината. Всяка компания варира, но началото и края са важни.
          a. Garmin с най-високи печалби от 92%.
          b. Sigma-Aldrich (SIAL) химически продукти, биотехнологии  с годишно увеличение на печалбите от 7%.
          c. Ametek (AME) с 12% прираст на печалби от 2000 г.
          d. Henry Schein (HSIC).

3. Избирам компании с растеж в дивиденти. Това са компании-аристократи:
          a. Procter & Gamble (PG) с 10% от падането на маркета през юли т.г
          b. Kinder Morgan Energy Partners (KMP), Magellan Midstream Partners (MMP) и Teppco Partners LP (TPP).

Въпреки, че пропърти маркета е губещ през 2007 и се очаква да падне още в началото на 2008, тези компании остават печелещи.

4. Победители без дългове. Лесно е да си печелещ, без да си платиш дълговете. Ето няколко компании без дългове:
          a. Expeditors International (EXPD) 27% повишение в акциите през последните 5 години.
          b. T. Rowe Price Group (TROW) annualized 34% повишение в акциите през последните 5 години.

5. Моментално разнообразие. Колкото повече начини една фирма намира за правене на пари, толкова по устойчиви са акциите и при амплитудите на пазара. Ето 4 наистина железни компании:
          a. Danaher (DHR)
          b. 3M (MMM)
          c. Textron (TXT)
          d. United Technologies

Специални поздрави на приятели в 3М София.

По темата:

• Инвестирането изисква информираност
• Google отново железен
• How to Play: Am I Diversified (Diversifying your Stock Portfolio)
• Колко компании да има в портфолиото ми?
• Как да удържим вилнеещият пазар?

Очаквай днес да е голям ден на пазара

Очаквай сряда да е голям ден на пазара. Или поне на техническия Nasdaq. След като Google удържа двудневната криза заради срива Bidu миналата седмица, днес излизат положителни доклади за края на третото му тримесечие. В този период Google е увеличил цената на акциите си с 7% в периода юли-септември 2007 и се очаква да добави към предварителните печалби от $3.78 на акция при $2.94 милиарда приходи.

Yahoo се вдигна още преди отварянето на пазара след като вчера компанията обяви, че предварителните му печалби ще се увеличат с $2.15 или 8.1%. А виновният за временната криза Bidu обяви, че ще пуска e-commerce страница.

И така, планът в 8:44 am: Днес бих купил Google като сигурен сток, от Yahoo бих се въздържал (виж „Какво знам за Yahoo сток”), а с Bidu бих бил много, много внимателен. Happy bidding everyone.

По темата:

• Инвестирането изисква информираност
• Кибер понеделник (Cyber Monday): Между мита и реалността
• Бели пари за Черния понеделник
• Креймър сгреши за Prudentual и eTrade
• Продават WallStreet.com

Креймър сгреши за Prudentual и eTrade

Така си и знаех. Креймър сгреши за Prudentual и eTrade. И двата стока паднаха днес, докато той ги предвиди като печеливши. Кой ли въобще би залозил на Prudentual в този нисък пазар за недвижима собтвеност. Ето и пълния списък на Jim Cramers Mad Money за 10 октомври 2007:

Купувай:
BioMarin Pharmaceutical Inc. (BMRN)
China Mobile Limited (CHL)
Enterprise Products Partners LP (EPD)
E*TRADE Financial Corporation (ETFC)
Hudson City Bancorp Inc (HCBK)
ITT Industries Inc (ITT)
MetLife Inc (MET)
Manulife Financial Corp (MFC)
Prudential Financial Inc (PRU)
Stryker Corp (SYK)

Продавай:
Kongzhong Corp (KONG)
Pioneer Drilling Co (PDC)

По темата:

• Очаквай днес да е голям ден на пазара
• Инвестирането изисква информираност
• Кибер понеделник (Cyber Monday): Между мита и реалността
• Продавай през май и отивай на Хавай? Не толкова бързо
• Jim Cramer’s Mad Money Stock Picks for Friday December 23rd.

Продават WallStreet.com

Домейнът WallStreet.com ще бъде продаден на търг на 12 октомври 2007 съобщи Bloomberg Цената по прогноза е някъде между $4 и $5 млн., коментира Монте Кан изпълнителен директор на сайта Moniker.com – организатор на аукциона в Холивуд, Флорида. Очакванията на публиката обаче са за сума дори над космическите $9.5 млн. – платени за домейна Porn.com по-рано тази година. Ако наистина цената на бизнес-домейна се покачи толкова високо, това може да означава, че виртуалното място на Wall Street ще излезе по-скъпо от реално на борсата, което се оценява на около $7 млн. (изчисленията са направени на база последната цена на акциите на NYSE Euronext).

„Домейните представляват виртуална недвижима собственост”, коментира шефът на брокерска къща за интернет домейни Sedo.com. „Ако искаш да си купиш апартамент на Пето авеню, цената също ще е безбожно висока”, прави сравнение брокерът. Стойността на уеб-адресите са се покачили с 20% само през тази година, което се явява по-добра инвестиция от широкия борсов индекс S&P’s 500, който е направил ръст от едва 9.6% за същия период. Повече от 750 млн. души през август на възраст 15 и повече години, са използвали търсачки в интернет, за да направят общо 61 млрд. проверки на думи и фрази. Това означава, че всеки отделен потребител е направил по 81 заявки за 30 дни. Разходите за реклама в интернет само на територията на САЩ са нараснали с 29% на годишна база до $21.7 млрд., като очакванията са тази цифра да се удвои до 2011 г.

Други домайни са продадени както следва:
business.com -  $7.5 милиона
asseenontv.com – $5 милиона
altavista.com – $3.3 милиона
loans.com — $3 милиона
autos.com – $2.2 милиона
wallstreet.com – $1.03 милиона
forsalebyowner.com – $835,000
drugs.com – $825,000
cinema.com – $700,000
art.com – $450,000
engineering.org – $199,000
fruits.com – $160,000
perfect.com – $94,000

По темата:

• Инвестирането изисква информираност
• Кибер понеделник (Cyber Monday): Между мита и реалността
• На почивка на ДУБАЙ, на балъците им казвам само бай, бай, бай
• Бели пари за Черния понеделник
• Очаквай днес да е голям ден на пазара