Символ	Дата купува	Цена купува	Акции	Дата продава	Цена продава	Печалба
GOOG	27/05/2008	555.00 USD	200	29/05/2008	588.00 USD	6,600.00 USD
GOOG	19/05/2008	587.00 USD	-1000	22/05/2008	550.00 USD	37,000.00 USD
AAPL	25/03/2008	139.00 USD	120	08/05/2008	187.00 USD	5,760.00 USD
VMW	23/04/2008	59.00 USD	100	02/05/2008	70.00 USD	1,100.00 USD
GOOG	19/02/2008	535.00 USD	1000	02/05/2008	599.00 USD	64,000.00 USD
GOOG	18/02/2008	514.00 USD	1000	01/05/2008	599.00 USD	85,000.00 USD
GOOG	30/04/2008	584.00 USD	-200	30/04/2008	570.00 USD	2,800.00 USD
ERTS	25/04/2008	51.00 USD	1000	29/04/2008	52.20 USD	1,200.00 USD
GOOG	12/03/2008	430.00 USD	1000	22/04/2008	560.00 USD	130,000.00 USD
GOOG	10/03/2008	426.00 USD	1800	18/04/2008	547.00 USD	217,800.00 USD

Дневен отчет за: 29/05/2008

Брой транзакции: 1

Брой акции: 200

Печалба: 6,600.00 USD

Стабилни акции по време на рецесия

Има ли рецесия или не, все още не е ясно. Предварителната подготовка, обаче, винаги е от полза. Кои акции са стабилни по време на рецесия? Тези на фирми с органичен растеж. Техните акции ще останат стабилни независимо от движението на пазара. Тук не става въпрос за икономически цикли, а за добре построена бизнес модел за икономически растеж. Тези компании се различават от другите по следните характеристики;

1. Семпла стратегия оперираща в стриктна дисциплина и фокус в приетия бизнес модел
2. Инвестиции във акциите от страна на самите служителите на фирмата
3. Използване на нови технологии за повишаване на ефективността
4. Локален лидерски екип, който са били с фирмата поне 10 г.
5. Нито една от тези фирми не влиза в категорията на мега-капс или блу чип.

Следното портфолио, съставено от фирми съчетаващи горните показатели, се е повишило 1,368% между 1996 и 2006 в сравнение  растежа от 130% на S&P.

American Eagl…AEGP0.0050—UNCH00
Avon Products…AVPRF2.0938—UNCH00
AptarGroup In…ATR35.47-0.31-0.87,178,800Best
BUY Co I…BBY40.030.16+0.43,931,910
Family Dollar…FDO19.240.44+2.341,217,807
Copart IncCPRT37.23011.8201+5.141,255,364
Brinker Inter…EAT16.820.27+1.63,591,450
Paccar IncPCAR41.92-0.24-0.571,243,815
Sysco CorpSYY27.890.07+0.251,437,530
Ross Stores I…ROST27.66-0.08-0.29,642,011
Omnicom Group…OMC43.49-0.52-1.181,244,689
Walgreen CoWAG35.42-0.11-0.311,739,423
NVR IncNVR519.26-8.99-1.734,000
Hormel Foods …HRL40.920.48+1.19,237,150
Coventry Heal…CVH49.540.29+0.59,553,842
International…IGT43.59-0.02-0.05,901,110
Columbia Spor…COLM41.750.85+2.08,102,011
Lowe’s Compan…LOW21.78-0.62-2.777,672,659
Bed Bath &…BBBY27.06—UNCH01,916,457
Total System …TSS21.89-0.45-2.01,379,795
Express Scrip…ESRX59.060.55+0.941,374,357
TJX Companies…TJX31.330.08+0.261,960,225
Dollar Tree I…DLTR26.940.28+1.05,951,993
Lincare Holdi…LNCR29.93-0.37-1.22,920,067

Купете си Гугъл. Евтин го дават (еуфория в ге-минор)

Купете си Гугъл докато е евтин. Това не е реклама. Цената на Google (GOOG) падна под $500 за първи път от Август, 2007. Някои акционери веднага ревнаха и тръгнаха да продават. Но онези които знаят защо стават тези работи и използват ситуацията да си напазаруват евтин Гугъл сток.

Стратегията е следната. Гугъл купи You Tube за милиард и половина заедно със съдебните й искове от които само този на Виаком е в размер на един милиард долара. Даде бид от $4.7 милиарда за С-клас вълни и иска да купи Яху което ще струва над $ 50-60 млрд. Всичко това при пазарен капитал на Гугъл от около $150 млрд. Как Гугъл да плати за горните сделки? От къде се намират толкова много пари за толкова кратко време?

Ако това беше в България [тук отваряме скоба] работата е ясна. Веднага организираме ГУГ-2, понабиваме който трябва и където трябва, и вземаме пари колкото трябва. С тях основаваме ГУГБанка, която предлага лихвен процент 4-5 пъти над нормалните за света лихви. Хората си вкарват парите в нея, следствие на което им се издават ГУкарти с които обаче не може да се тегли извън България. Така събрания капитал се инвестира масирано в масово търсени стоки по света и у нас, като специална осигурителна компания под надслов ГУГтекс осигурява безпроблемно трасето им от западна Европа към Близкия изток и обратно. За да изглежда всичко, чисто всички Гугери сменят анцузи и маратонки с костюм и връзка и се превръщат в модерни европейски Гугесмени каращи лъскави Г-класи. Ако някой се дърпа или се прави на индепендънт, получава Гуг-шум в сърцето и контрола в слепоочието. Поп, пръст и тъй нататък.

За да няма законови изненади, връщаме специално обучените на запад специални Гученици, вкарваме ги чрез (забележете) електронни избори в Гурламента от където те вещо коват закони на Гугституцията, по които горната схема ще се прилага първо в София, а после в други градове. Намираме някой гогер на име Гойко, Готски, Гърванов, Гоган или Гърмишев. Без значение. Слагаме го за министър председател за да ни е сигурна работата в национален мащаб и заминаваме на почивка за Гавай от където наблюдаваме глогерите да не кажат нещо по глоговете, което да издаде схемата и хората да почнат да протестират масово. И е ти, Гошка, как се събира капитал в Гугария. Схемата е 4х4 и работи безотказно. Вече няколко правителства я ползват безпроблемно. Даже мисля да я патентовам преди някой друг да се е сетил, и да я препродавам в други страни от 3-я и 4-я свят. [тук затваряме скобата]

В нормалните страни, обаче, работата не е баш така. Там се работи с нормално работеща пазарна икономика и ако компания като Гугъл иска да събере капитал, тя няма да постъпи както в Гугария, а ще си намери инвеститори. Е да, де ама как аджеба да ги намери тия инвеститори като има само няколко седмици през които монополистът Майкрософт й диша във врата? Ами, много лесно. Сваля изкуствено цената на акциите си до някакви невиждани минимуми като $500, когато същинската цена е поне с $200 повече. Изчаква големите финансови акули да усетят къде е ключа от гаража и да вкарат огромни финансови масиви имено в Гугъл, след което използвайки този огромен капитал започва да осъществява сполучливи и обществено полезни проекти с огромни печалби. Акциите от $500 удвояват цена за около година. И всички са доволни. Средният потребител е получил нужния продукт. Едрият инвеститор е получил големите печалби. А Гугъл е станал компания номер едно в интернет. Има само едно условие в цялата схема. Купете си Гугъл докато евтин го дават, за да не плачете после в ге-минор.

NYSE: От -325 до 307 пункта за един ден

Много е на мода да се говори за американската икономика. Всъщност, много е на мода да се говори за това колко слаба е американската икономика и колко слаб е американския долар. Като, че ли валута подплатена с 8,965 тона злато може да е слаба. Но както и да е. Такава е модата и всеки се пробва. Но не всеки който говори прави пари, нали така?

Снощи коментатори и критикари заспаха смълчани. И няма как иначе. Американският пазар показа кой кой е на световната икономическа сцена. Доларът е добре. Спете спокойно деца.

В понеделник, докато пазарите на целия свят се сриваха, NYSE си почиваше. Ден на Маритн Лутер Кинг. Във вторник пазарите по целия свят повториха същото действие. NYSE отоври на минус 425 пункта и се съвзе, мисля съвсем нормално за ситуацията. И всички зачакаха вторник, след като още понеделник вечер бе ясно че няколко технически компании между които Apple (APPL) и Motorola (MOT) ще изляза с отрицателни резултати за тримесечието.

В сряда сутрин пазарът отвори на 11,969 пункта или доста по-ниско от обикновено. Посочените технически компании завлякоха NASDAQ надолу, а с това и NYSE падна до минус 325 пункта. Пагубно за някоя малка икономка, но не и в Америка.

След като хапнаха по обед, брокерите се окопитиха и търговията потръгна. Все пак при лихва 3.5% няма как да не се правят пари. Сините чипове поведоха американската икономика нагоре и NYSE достигна до +307. Tова е амплитуда от над 500 пункта. На това му се вика силна икономика и така се правят големите пари.

Аз заложих обратно на (APPL), който в последно време се излага, а заедно с него на Motorola (MOT) и Hewlett-Packard (HPQ) запазвайки късите си позиции с Google (GOOG) от вчера. Краен резултат:

Символ Дата купува | Цена купува | Акции | Дата продава | Цена продава Печалба
HPQ | 23/01/2008 | 42.72 USD | -1000 | 23/01/2008 | 39.50 USD | 3,220.00 USD
GOOG | 22/01/2008 | 600.25 USD | -2000 | 23/01/2008 | 521.00 USD | 158,500.00 USD
AAPL |23/01/2008 | 155.64 USD | -1000 | 23/01/2008 | 127.50 USD | 28,140.00 USD
MOT |23/01/2008 | 12.32 USD | -6000 | 23/01/2008 | 9.60 USD | 16,320.00 USD

Нека пак някой да ме пита ако иска, какво смятам, че ще стане с Гугъл.

Нефтът удари „страшните” $100 за барел

Новата годината започна очаквано добре, въпреки ниския завършек на 2007. Като че ли малко изкуствено пазарът тръгна нагоре. Първата ми транзакция за годината с Google донесе почти $8 печалба за акция. Веднага след като ги продадох на $696 ги продадох накъсо за $695 срещу движението на маркета и ги продадох само няколко минути по-късно за $677 умножавайки четворно първата печалба още преди обяд.

И въпреки това ми е гадно под лъжичката. Такива големи скокове в двете посоки не вещаят нищо друго освен неконтролируем маркет. И точно докато пиша тези редове нефтът удари „страшните” $100 за барел. Това беше и моят анализ в един шарж за експертите на Expert.bg преди около два месеца  [Виж: http://minfin.co.uk/index.php/archives/146]. Наистина, че Expert.bg трябва да си търси нови експерти през 2008, а след мен и потоп …

Кибер понеделник (Cyber Monday): Между мита и реалността

Денят на благодарността в САЩ се празнува през 4-ят четвъртък на ноември. Традицията на празникът води началото си от английски заселници. Първите пилигрими са празнували Денят на благодарността след като са оцеляли с помощта на индианци през първата тежка зима от пребиваването си на американска земя на 4 декември 1619 г. във Вирджинската колония. В този ден американците балгодарят, ядат пуйка (и много други работи) и гледат поне 2-3 мача американски футбол.

Следва Черният петък – денят в който започва масовата предпразнична кампания. И понеже за Рождество се купуват подаръци, маркет веригите се надпреварват с възможно най-изкусителни оферти. Така, денят след Деня на благодарността е ден на пазаруване. Лично аз се възползвах от Черния петък за да продам (доста изгодно) 2,000 акции на Гугъл които държах за „черни дни” (като Черния петък).

С навлизането на интернет, обаче, се забелязва и друга интересна динамика. Хорат , които не са се възползвали от блъсканицата по магазините в петък, включват персоналния си компютър в понеделник (вече известен като Кибер понеделник) и започват своето предпразнично пазаруване с помощта на интернет. Всички големи компании базирани в интернет (като eBay, да речем) максимализират своите печалби именно с помощта на Кибер понеделник.

Формулиран като дефиниция само преди няколко години, Кибер понеделник е вече основен фактор за продължаване на интереса на купувача. За сведение, над 70% от маркет веригите, които продават и в интернет, планират цените и промоциите си специално за Кибер понеделник. Само преди 2 г, техният брой бе едва на половина (43%). На този ден миналата година $608 милиона са похарчени по поръчки в интернет давайки начало на серия от рекорди с пик от $667 милиона в поръчки по интернет на 13 декември, 2006.
И така. Часът е 9:45 ЕТ. Пазарът е вече нагоре (Dow +33.82 Nasdaq +12.59). Добре дошли в Кибер понеделник.

Уорън Бъфет: Несметните богатства не трябва да се наследяват

Предаването на несметните богатства по наследство не отговаря на интересите на обществото, смята Уорън Бъфет, един от най-богатите хора в целия свят. Американският инвеститор изказа мнението си по време на изслушвания във финансовата комисия на Сената на САЩ, организирани по повод опитите на управляващата Републиканска партия за отмяна или намаляване на данъците върху наследство.

Мисля, че от момчета като мен трябва да бъдат сваляни повече кожи, каза той. Принципната си позиция Бъфет аргументира с убеждението, че талантът и способностите на човека трябва да се оценяват преди всичко според собствените му заслуги. Такъв модел на обществено устройство, който се нарича меритокрация, спомага за връщането на съществена част от особено големите състояния в държавната хазна.

“Не смятам, че ресурсите на обществото трябва да се предават по принципа на аристократическата династия. Вярвам в максималното запазване на равните възможности в нашата страна”, каза Бъфет, цитиран от ИТАР-ТАСС. Миналата година Бъфет сензационно заяви, че ще даде за благотворителни цели голямата част от личното си състояние, което тогава се оценяваше на 44 млрд. долара. Щедрият магнат е решил да даде за такива цели над 37 млрд. долара.

5 най-тъпи неща на Wall Street тази седмица

1. Merrill Lynch се омаза целия. Брокерската фирма оперираща от Ню Йорк сити съобщи загуба от 94% за тримесечието. След загуба от около $5 милиарда, акциите на Merrill изгубиха по $2.85 на парче, а за губите загрубяха до $8 милиарда.

2. На WellCare вече не й пука или WellCare does not care. Акциите на медицинската компания от Тампа, Флорида паднаха 63% в четвъртък след като ФРБ и щатския медицински борд на Флорида предизвикаха компанията за спешна среща, която може да доведе до криминални обвинения.

3. Джейм Долан получи отказ на предложението си да закупи Cablevision за  $10.6 милиарда. Акциите на Cablevision паднаха под $30 за първи пот от месец мартм докато предложението на Долан, който притежава 20% от компанията бе $36.26 за кация.

4. Bank of America (BAC) съкрати 3,000 служителя. Решението е предизвикано от загуби за $1.33 милиарда през третото тримесечие.

5. Интернет ISP, Level 3 (LVLT) тръгна към ниво нула. Във вторник акциите на компанията паднаха с 21% след напускането на финансовия й шеф Сънит Пател.

Изненадващи понижения в толкова разнообразни сектори на икономиката не вещаят нищо добро за пазара в настояшето тримесечие.

Google отново железен

През последния месец Google сток показа истинската си сила. Да удържиш на бурята на пазара дори когато всичко върви надолу и дори когато конкуренцията те саботира нарочно и наистина. Това личи от последната седмица. Рязък спад на NASDAQ, жесток провал на Bidu за тримесечието, Черен понеделник и т.н. На Google не му пука. Железен сток който е винаги само нагоре. Как стана това?

Акциите на Google се покачиха най-вече заради високите му резултати от третото тримесечие – точно 46% и над $200 милиарда пазарна стойност за само 9 години присъствие. А 46% означава точно $1.07 милиарда или $3.38 на акция за трите месеца свърващи със септември, което е $733.4 милиона или $2.36 за акция по-високо от същия период през 2006.

Някой би казал и какво от това? Всички се покачват тогава. Напротив. Точно отчетите на края на трето тримесечие винаги сриват пазара. Примерите са много: Черния понеделник 1987, Черния четвъртък 1929 и т.н. Google обаче устоя точно това трудно време. А с такива резултати е съвсем нормално да се предполага, че много скоро Google сток ще мине $700 за акция.

Google участва в пакта за запазва на правата на музикални и видео производители, но същевременно правото на потребителите си да обменят музика. Иначе как би се отразило на Google сток, ако Google се хвърли с пълна сила в борбата срещу музикалното пиратство? Та нали именно Google държи най-големия видео сайт You Tube, срещу който са заведено искове права на разпространение за над $1 милиард.

Но именно въвеждането на видео реклами увеличи приходите на гиганта и както Bloomberg правилно отбеляза, бизнеса започна да използва този тип медия много по-бързо от очакваното. Технологията на Google подава платени реклами със всяко търсене в интернетния гигант и му носи печалба всеки път когато някой търси нещо в интернет използвайки неговата система, а това е около 1.2 милиарда пъти на ден. Не случайно стотици от 15,916-те служители на Google вече са милионери.

Бели пари за Черния понеделник

Днес се навършват 20 години от голямото падане на пазара известно като “Черен понеделник”.  На 19 октомври 1987  Dow Jones пада отвднъж с 508 на тогавашните 1739. Спадът от 22.6% и бележи подобни спадове по всички световни пазари. До края на октомври пазарът в Хонг Конг падат 45.8%, Австралия 41.8%, Испания 31%, Великобритания 26.4% и Канада 22.5%. Подобен спад не е отбелязан от 28-29 октомври  1929, започнат от Черния четвъртък – 24 октомври  1929.

Днес, 20 г. по-късно пазарът е отново непредвидим. На 19 юли т.г. Dow Jones се качи на рекордната позиция от 14,000 точки след което до септември изгуби повече от 200. Nasdaq от своя страна държи здраво, но само миналата седмица китайският Bidu срази марката с падането си. С толкова много интернет компании, която от която по привлекателна, не може да няма проблеми. Тогава, как да се ориентирам във вълнуващият се маркет?

1. Залагам на стоки със малък риск и големи печалби. Такива наистина има. Наистина, яовек трябва да ги търси, но ги има. Ето няколко примера:
          a. Medco Health Solutions (MHS), фармацевтика с 41% печалба в последните 3 години.
          b. Schlumberger (SLB), нефтодобивна компания с 8% растеж от 19 юли т.г. и 38% в последните 5 години.
2. Влагам в стоки, които са силни в началото и края на годината. Всяка компания варира, но началото и края са важни.
          a. Garmin с най-високи печалби от 92%.
          b. Sigma-Aldrich (SIAL) химически продукти, биотехнологии  с годишно увеличение на печалбите от 7%.
          c. Ametek (AME) с 12% прираст на печалби от 2000 г.
          d. Henry Schein (HSIC).

3. Избирам компании с растеж в дивиденти. Това са компании-аристократи:
          a. Procter & Gamble (PG) с 10% от падането на маркета през юли т.г
          b. Kinder Morgan Energy Partners (KMP), Magellan Midstream Partners (MMP) и Teppco Partners LP (TPP).

Въпреки, че пропърти маркета е губещ през 2007 и се очаква да падне още в началото на 2008, тези компании остават печелещи.

4. Победители без дългове. Лесно е да си печелещ, без да си платиш дълговете. Ето няколко компании без дългове:
          a. Expeditors International (EXPD) 27% повишение в акциите през последните 5 години.
          b. T. Rowe Price Group (TROW) annualized 34% повишение в акциите през последните 5 години.

5. Моментално разнообразие. Колкото повече начини една фирма намира за правене на пари, толкова по устойчиви са акциите и при амплитудите на пазара. Ето 4 наистина железни компании:
          a. Danaher (DHR)
          b. 3M (MMM)
          c. Textron (TXT)
          d. United Technologies

Специални поздрави на приятели в 3М София.

Очаквай днес да е голям ден на пазара

Очаквай сряда да е голям ден на пазара. Или поне на техническия Nasdaq. След като Google удържа двудневната криза заради срива Bidu миналата седмица, днес излизат положителни доклади за края на третото му тримесечие. В този период Google е увеличил цената на акциите си с 7% в периода юли-септември 2007 и се очаква да добави към предварителните печалби от $3.78 на акция при $2.94 милиарда приходи.

Yahoo се вдигна още преди отварянето на пазара след като вчера компанията обяви, че предварителните му печалби ще се увеличат с $2.15 или 8.1%. А виновният за временната криза Bidu обяви, че ще пуска e-commerce страница.

И така, планът в 8:44 am: Днес бих купил Google като сигурен сток, от Yahoo бих се въздържал (виж „Какво знам за Yahoo сток”), а с Bidu бих бил много, много внимателен. Happy bidding everyone.